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KPCB陈振源精彩分享:“管理数据如何驱动公司快速发展”
2018年7月19日上午,由垠坤集团、独角兽计划、胡律团队、华迅赋能咨询共同举办的“管理数据如何驱动公司快速发展”专题课堂成功举办。
每一个创业企业都希望能快速成长,通过资本市场走向上市,但是在此发展过程中,企业常常存在着以下困惑:
如何建立公司科学管理体系?
如何通过财务数据驱动公司发展?
如何对公司进行资本运作?
在本次活动中,陈振源老师从财务数据的角度出发,结合热门公司案例对现实的应用进行讲授,为企业带来了专业的干货。
嘉宾简介
首席财务服务官
陈振源
美国沃顿商学院MBA
曾任华为中东地区部CFO、海外CFO
腾讯投资并购部高级总监
买卖宝COO&CFO
美国最大VC KPCB投资副总裁
陈振源老师致力于公司战略、财务股权规划、企业融资等领域,不仅为企业提供专业、优质服务,更在战略上成为企业合作伙伴。
目前合作公司40余家,遍布全国,包括:特赞(上海)-红杉领投;启明星(深圳)-腾讯领投、南京云美控股有限公司、杭州冒险元素有限公司、北京奇树有鱼网络大电影等。
课堂解读
首先,陈振源老师结合自己的个人经历,简述了华为、腾讯、买卖宝等企业对于公司管理以及资本运作的转型过程,为大家带来了一段引人入胜的开场。
1
公司管理
在公司管理方面,陈振源老师提出以下两个问题:
1、什么是公司?
2、CEO如何管理公司?
在他看来,公司包含战略、组织、财务、运营、IT数据等核心元素,公司存在的唯一价值是为客户提供服务和产品并取得收益。
随后,他以华为作为原型对案例进行了预算、收入动因、准备考核等方面的分解,提出“数据驱动公司管理”的观点。
企业在管理过程中,通过数据对预算管理、税务及资金筹划、流程梳理、KPI管理、人员计划和IT工具六方面进行实时监测,可以进一步提升精细化管理水平。
2
资本运作
资本运作是指企业利用资本市场对支配的资源和生产要素进行运筹、谋划和配置,以实现最大限度资本增值目标。从某一层面上来说,学会资本运作,就可以对企业价值进行评估。
陈振源老师提出,对于能够创造现金流的资产而言,其内在价值取决于资产预期现金流的金额大小、确定性及持续时间,这是对企业进行估值的基本原理。
该原理的基本公式为:
企业价值=股权价值+净负债
资产=所有者权益+负债
接着,他向大家举例说明了四种由公式演变而来的常见估值方法,并以腾讯和华为两大公司的企业价值作为对比,进一步分析不同企业在资本运作过程中的不同选择。
常见估值方法:
净现金流折现方法 DCF
市盈率、市销率、用户价值估计
同类可比较公司法
同类交易可比较法
随后,他站在企业创始人的角度,就“风投对企业的判断维度”以及“投资前后的问题”进行了深入的分析,并对投资过程中的谈判和投后部分展开了详细的讲解。
风投对企业的判断维度包含以下7点:
1、市场规模 2、商业模式
3、经营情况 4、运营能力
5、团队构成 6、投资估值
7、回报退出
投资前后的问题:
1、投资前(FA=懂管理+懂资本)
2、大致轮次(Angel、PreA、A、B、C…)
3、Pre DD(管理能力的检验)
4、TS前的博弈(竞争局面的形成和博弈)
5、TS(信用背书的一张纸—排他期)
6、详细DD(业绩的持续提升)
7、投资人的选择(目的决定选择)
8、谈判(抓大放小)
9、投后(真正的挑战—提升管理)
课堂中,陈振源老师与参与者频频互动,现场气氛十分热烈。活动最后,他还针对大家关心的股权问题进行了知识延伸,参与者们听得聚精会神。
在此次“管理数据如何驱动公司快速发展”活动中,陈振源老师倾力授课,现场交流答疑,以其丰富的资本、运营、财经、管理实践经验,为企业科学管理及资本运作带来了新启发!
书籍分享
学无止境,提及课堂之外的持续充电,陈振源老师向大家分享了四本书:
《在枪林弹雨中成长》
《下一个倒下的会不会是华为》
《以奋斗者为本——华为人力资源管理纲要》
《价值为纲——华为财经管理纲要》
2018-07-20